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Anzo Capita昂首资本：美联储关键理事言论震撼，以色列空袭致77人丧生，金价飙升18美元，黄金交易策略几何？

时间：2025-01-17 来源：Anzo Capital 作者：Anzo官网

　　Anzo Capita昂首资本——在周四（1月17日），美国最新披露的经济数据对美国国债收益率形成了下行压力，同时，美联储官员发表的鸽派言论，共同推动黄金价格攀升至一个多月以来的高位。此前，美国核心通胀数据表现疲软，进一步强化了市场对于美联储将采取更为鸽派政策立场的预期。

　　当日，现货黄金收盘大幅上扬，上涨18.17美元，涨幅达0.67%，收报于2714.35美元/盎司，创下自去年12月12日以来的最高收盘纪录。

　　FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，随着美联储理事沃勒转而发表鸽派言论，金价成功突破2700美元/盎司关键价位。沃勒此番鸽派表态暗示，美联储存在于3月份实施降息举措的可能性。

　　Valencia进一步补充说明，美国零售销售数据未达预期，且初请失业金人数意外攀升，这双重因素致使美元承受下行压力，进而对金价形成有力支撑。当日，追踪美元对一篮子六种货币表现的美元指数（DXY）下跌0.14%，跌破109.00整数关口。

　　从周四公布的经济数据来看，美国12月零售销售环比增长0.4%，低于市场预期的0.6%。美国劳工部于周四发布报告显示，截至1月11日当周，经季节性调整后的初请失业金人数增加1.4万人，达到21.7万人，而经济学家此前预计该数据为21万人。Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian对此评论称：“初请失业金人数高于预期，这一现象表明劳动力市场呈现出一定程度的疲软态势。我们观察到美债收益率下降，在此背景下，黄金的吸引力再度显著增强。”

　　与此同时，与黄金走势呈反向关联的美国实际收益率从2.234%下降5.5个基点，降至2.18%。美国10年期国债收益率亦下跌5个基点，至4.604%，这无疑为黄金市场带来了积极信号。

　　周三公布的美国12月核心CPI数据弱于预期，导致美元走软，同时也为美联储放松货币政策带来了市场预期，使得黄金价格在周三延续了上涨趋势。目前，市场预计美联储在年底前将累计降息37个基点，而在通胀数据公布前，市场预期的降息幅度为31个基点。Exinity Group首席市场分析师Han Tan指出：“只要市场坚定认为美联储今年仍会实施降息，黄金市场就有望维持在支撑性较强的环境之中。”

　　在周四中东局势方面，以色列对加沙地区发动空袭，造成至少77人死亡。原本以色列与哈马斯双方已宣布达成停火协议，旨在结束持续15个月之久的战争，但以色列在数小时后推迟了“批准停火协议”的内阁会议，并对加沙实施隔夜空袭。以色列方面指控哈马斯违背谅解协议内容，在最后时刻制造危机以阻碍协议达成，因此，在协调人员通知以色列“哈马斯已接受协议全部内容”之前，以色列内阁不会召开相关会议。黄金作为传统的对冲通胀与地缘政治不确定性的工具，其避险属性在这一背景下受到市场关注。

　　值得关注的是，美联储“当红票委”、在任内长期拥有FOMC投票权的美联储理事沃勒于周四发表惊人言论。他表示，1月15日发布的美国CPI数据表现出色，若后续能持续获得类似数据，可能会见证FOMC在2025年上半年实施降息，甚至不排除在3月降息的可能性。这一言论与近期市场预期的降息路径存在明显差异，其鲜明的鸽派立场致使美债收益率应声下跌，美元指数也随之走低。

　　美国劳工统计局周三发布报告显示，美国12月消费者物价指数（CPI）环比上涨0.4%，略高于经济学家预测的0.3%，整体CPI通胀率同比上涨2.9%，与市场预期相符。剔除食品和能源的核心CPI通胀率同比上涨3.2%，涨幅低于11月数据，且低于接受道琼斯调查的经济学家平均预估的3.3%。沃勒在周四接受美国CNBC采访时指出，通胀正逐步趋近美联储设定的2%目标。他援引数据表明，作为潜在通胀关键指标的核心个人消费支出（PCE）物价指数，在过去8个月中有6个月接近美联储目标水平。沃勒进一步阐述称，若未来能持续呈现此类数据，便有理由推测今年上半年存在降息可能性，他同时强调不完全排除3月降息的可能，3月的货币政策会议将于3月18-19日举行。沃勒还表达了其乐观预期，认为通胀降温趋势将持续，有望比他人预期更快回归至接近2%的水平。他预计今年仍有可能降息25个基点，次数或达3至4次，但具体降息幅度将取决于通胀表现，若通胀取得更大进展，降息幅度可能进一步加大。

　　美联储将于1月28-29日召开货币政策会议，下周美联储官员将进入静默期。当前，市场普遍预计美联储在1月会议上会维持利率不变，且这一按兵不动的态势可能持续至今年6月，市场此前预估今年仅会降息一次。然而，在沃勒发表上述鸽派言论后，交易员对今年的降息预期发生改变，认为今年更有可能降息两次，且首次降息时间点或在5月。

　　在黄金交易策略方面，FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，周四黄金价格连续第三个交易日上涨，并成功突破2700美元/盎司这一关键阻力位。正如相对强弱指数（RSI）所显示，当前市场看涨势头强劲，为买家提供了积极信号，推动金价持续走高。Valencia分析认为，金价首个阻力位将是去年12月12日创下的高点2726美元/盎司，一旦突破该价位，下一个目标将指向2750美元/盎司，进而挑战历史高点2790美元/盎司。另一方面，Valencia补充道，若金价跌破2700美元/盎司，将首先测试1月13日的波动低点2656美元/盎司，随后关注50日和100日简单移动均线（SMA）汇合区域2639-2642美元/盎司。

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