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昂首资本官网：美元强势上扬，2025年喜迎“开门红”！深度剖析影响其全年走势的关键要素

时间：2025-01-03 来源：Anzo Capital 作者：Anzo官网

　　昂首资本官网——周五（1月3日）亚市盘中，美元指数呈现日内回落走势，当前位于109.20附近。周四，美元在2025年首个交易日强势攀升至两年新高，延续了去年的强劲涨势。究其原因，乃是市场预期美国经济增长将超越其他国家，且美国利率将维持相对高位。

　　美联储曾明确表示，鉴于通胀率仍顽固高于2%的年度目标，同时经济保持强劲，其在降息一事上会更为审慎。而美国当选总统特朗普的政策虽有望推动经济增长，但也可能加大价格上涨压力.

　　以下是对美元未来走势的分析：

　　经济基本面

　　美国经济虽具一定韧性，但据中信建投预计，2025年美国产出缺口将掉头向下，经济加速下行。

　　特朗普上台后推行的“美国优先”“高关税”等政策，可能会提升通胀风险，进而削弱美元的购买力。

　　美国长期存在财政赤字，且国债规模庞大，已超30万亿美元，这不仅增加了偿债成本，也削弱了市场对美元的信心。

　　货币政策

　　美联储内部“鹰派”与“鸽派”的分歧将更为显著，降息的不确定性大幅增加。

　　市场普遍认为，美联储未来的降息节奏会更慢、次数更少，利率维持在相对高位在一定程度上会对美元形成支撑。

　　国际形势

　　全球贸易格局发生变革，中美贸易摩擦以及美国与其他国家的贸易争端不断，致使部分国家寻求降低对美元的依赖，推动本币国际化或建立新的结算机制。

　　地缘政治风险，如中东动荡、俄乌冲突等，虽在某些时刻会因避险需求促使美元上涨，但也可能引发市场对美国经济及美元的信心动摇。

　　金融市场及其他因素

　　美债市场面临转折，海外债主减持美债，加大了美国政府的融资难度，进而可能对美元产生波及。

　　随着数字货币的发展，若各国央行的数字货币得到广泛应用，可能会改变国际支付清算体系，从而降低美元的主导地位。

　　华尔街多数主要银行预测美元将保持坚挺，部分机构也因美元收益率高、美国例外论以及避险吸引力等因素，认为美元在2025年可能保持领先地位。ForexLive首席货币分析师Adam Button称：“就2025年的经济增长而言，美元难逢敌手。资本流动主导了年初的市场走势，美国股市的表现令全球其他市场相形见绌。”Button还补充道：“在美国经济真正衰退之前，美元将始终占据主导地位。”

　　周四的数据有力地证实了就业市场的稳健态势。上周美国新申请失业救济金的人数降至八个月来的最低点，这表明2024年底的裁员人数有所减少。当日美元指数尾盘上涨0.77%，收报109.38点。欧元则下跌1.01%，至1.025美元，创下2022年11月以来的最低水平。欧元在跌破1.03美元关口后加速下跌，显示技术因素正在加剧抛售行为。交易商预计欧洲央行将在2025年大幅降息，市场预计至少会有四次25个基点的降息，而对于美联储是否会有两次类似举措则存在不确定性。

　　本交易日将公布美国12月ISM制造业PMI，市场预期值为48.4%，前值同样为48.4%。该数据低于50意味着制造业处于萎缩状态，若数据符合或差于预期，将对金价构成利多影响。

　　交易员们还在等待下周的美国职位空缺数据、ADP就业报告、美联储12月会议记录以及美国就业报告，以据此判断2025年的利率前景。

　　总体而言，美元未来走势存在较大的不确定性。短期内，受美联储货币政策、特朗普政策等因素影响，美元可能会维持一定的强势。但从长期来看，随着美国经济潜在问题的逐渐暴露以及全球经济格局的不断变化，美元面临的挑战将日益增多，走弱的可能性也随之增加。

　　从今日美元的技术面来看，根据外汇分析师的观点，美元今日短线操作应以逢低做多为主，若出现破位则需止损，盈利达到30个点以上应及时设置止盈，并在美国开市前撤掉所有未成交的挂单。此策略适用于保证金交易，实盘交易可作参考。

　　对于美元指数，可在109.90-109.05的区间下限买入，有效破位30个点则止损，目标价位为区间上限。

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