Anzo 学习中心

Help Center

联系我们

服务热线：15388665518

昂首资本外汇交易平台：黄金交易重要提醒：金价实现2010年以来最优年度涨幅，日内重点聚焦美国就业数据动态

时间：2025-01-02 来源：Anzo官网作者：Anzo官网

　　黄金及相关市场动态分析

　　昂首资本外汇交易平台——周四（1月2日）亚市早盘，现货黄金呈现窄幅震荡态势，当前交投于2623.38美元/盎司附近。周二金价收涨0.72%，收报2624.28美元/盎司，推动金价在2024年实现27%的涨幅，创下2010年以来的最大年度涨幅，此涨势主要受避险需求以及各国央行降息等因素带动。然而，市场情绪或会因特朗普第二任总统任期内的政策转变而更趋谨慎。此外，美元指数于周二创下两年新高，美国10年期收益率也创下两年来的最佳年度涨幅，这令黄金多头有所顾虑。

　　由于日本和新西兰在周四继续休市，可能会限制亚市的交投空间，而欧美市场普遍恢复交易。本交易日还将公布欧美国家1月份制造业PMI终值，投资者需对此予以关注，同时应重点留意美国截至12月21日当周续请失业金人数变动情况。另外，地缘局势相关消息也需密切关注。

　　央行的强劲购买、地缘政治的不确定性以及货币政策的宽松，共同推动避险黄金在2024年屡创纪录新高，并于10月31日达到2790.15美元的历史高位。

　　分析师们预计，2024年支撑金价的因素将延续至2025年，但他们也提及特朗普政策可能带来的潜在阻力，这些政策或许会刺激通胀并延缓美联储的降息进程。

　　MKS PAMP SA金属策略主管Nicky Shiels表示：“黄金正处于长期牛市中，但2025年的走势不会像2024年那样单边上涨。”

　　白银在2024年也创下自2020年以来的最佳年度表现，累计涨幅近22%。而铂金和钯金则出现年度下跌，跌幅分别超8%和17%。

　　花旗银行的Mulqueen认为，因市场存在巨大短缺以及2025年美联储将降息，银价有望涨至每盎司36美元。他同时指出，由于2025年工业需求增长存在不利因素，预计白银表现将逊于黄金。

　　周二，美元指数最新上涨0.41%至108.43，盘中一度触及2022年11月以来的最高位108.58。美元兑几乎所有主要货币均实现年度上涨，年度涨幅约7%，原因是美联储维持高于其他央行的利率，致使美元领先于其他货币。

　　鉴于通胀率仍高于美联储2%的年度目标，交易员已调整预期，认为美联储明年进一步降息将采取缓慢且谨慎的方式。

　　分析师还预计，当选总统特朗普将推出放松企业管制、减税、加征关税以及打击非法移民等政策，以促进经济增长并增加明年的价格压力。这导致美国国债收益率上升，美元需求增加。不过，特朗普政策前景也倾向于推升避险情绪，从而为金价提供支撑，这也是周二金价跟随美元收涨的原因之一。

　　三菱日联金融集团高级货币分析师Lee Hardman称：“美债收益率已调整至更高水平，以反映即将上任的特朗普政府政策议程可能带来的通胀影响，包括提高关税、收紧移民政策以及维持宽松的财政政策。”

　　美国以外的增长前景疲软、中东地缘政治紧张局势加剧以及俄乌战争的持续，增加了今年对美元的需求。Action Economics分析师在一份报告中指出，美元受到“地缘政治风险背景下其他地区增长担忧加剧”的提振。

　　美国国债收益率在周二清淡的交易中由跌转升，扭转了盘中大部分时间的下跌趋势。在2024年的最后一天，投资者在等待即将上任的特朗普政府的变化时，对市场走向缺乏信心。周三为元旦，债券市场休市。

　　在近期价格下跌之前，市场参与者一直在买入国债，因本月的大幅抛售致使指标10年期收益率在几天前升至约六个月的高点。

　　周二，美国10年期国债收益率上升3.4个基点，达到4.579%。2024年以来，该收益率已上涨超60个基点，创下两年来的最佳年度涨幅，其在4月底达到的4.7390%是2024年的最高水平。

　　12月份的最高点是12月26日创下的4.641%，为六个多月来的新高，因市场预计在共和党当选总统特朗普的领导下，2025年的通胀压力将增大，关税和减税措施也会增多。

　　随着1月20日特朗普上台日期的临近，投资者开始关注在共和党新政府执政、财政赤字预期增加导致需发行更多国债的情况下，2025年的债券走势。

　　Apollo Global Management首席经济学家兼合伙人Torsten Slok周二在其每日博客中写道，期限溢价，即投资者持有较长期限美债相对于短债的预期超额收益，在过去三个月中增加了75个基点。

　　Slok表示：“换句话说，10年期收益率比美联储预期变化所应带来的收益还额外高了75个基点，这很可能反映了市场对美国财政可持续性的担忧。”

　　“再加上美联储逆回购机制（RRP）的使用率大幅下降，以及2024年短债发行量大幅增加（需展期至更长期限），2025年利率市场将更趋波动的风险正在上升。”

　　在收益率曲线的较短端，对政策利率前景更为敏感的美国两年期收益率持平于4.252%。该收益率在周二盘中曾触及约两周低点4.217%。2024年初，两年期收益率为4.328%，年底时报4.254%，下降了约7个基点。鉴于美联储在9月份启动了宽松周期，此下降并不意外。

　　数据显示，美国联邦住房金融局(FHFA)房价指数在9月份飙升0.7%至430.6点之后，10月份又上涨0.4%至432.3点，国债收益率跌幅因此收窄。据Action Economics的数据，这是继5月份持平后的连续第五个月上涨，自2022年8月以来该指数未曾出现下降。

　　在国债市场的其他方面，美国收益率曲线变得陡峭，两年期和10年期收益率之间的利差达到34.3个基点，为2022年5月以来的最大值。周二尾盘报32.9个基点，周一晚些时候为28.7个基点。在宽松周期中，曲线通常会变陡，因为短端收益率的上升会受到抑制，这通常反映利率将下调。

　　最新利率期货市场显示，交易员们认为1月份暂停降息的可能性为89%。伦敦证券交易所集团(LSEG)的计算表明，美国利率期货对2025年降息幅度的预期仅为47个基点，即大约两次降息，每次25个基点。

　　地缘局势动态

　　地缘局势方面，据巴勒斯坦媒体消息，当地时间1月1日，以色列军队对加沙地带多个地区发动袭击，造成至少25人死亡。

　　俄罗斯国防部1月1日称，俄防空部队1月1日晚在别尔哥罗德州、库尔斯克州、沃罗涅日州、布良斯克州和罗斯托夫州等地上空共击落三十余架乌克兰无人机。俄罗斯航空运输署称，卡卢加、萨兰斯克、奔萨和萨拉托夫机场实施了临时管制措施。

　　乌克兰空军1月1日通报，自2024年12月31日晚间起，俄军向乌克兰共发射了111架无人机，乌防空部队击落其中63架。乌克兰国家银行当天表示，该行一栋建筑的屋顶因无人机碎片掉落而起火，随后大火被扑灭，银行所有操作和服务均正常运行。

　　经济数据关注

　　经济数据方面，北京时间21:30，美国劳工部将公布美国截至12月28日当周初请失业金人数，市场预期为22.4万人，前值为21.9万人，投资者需重点关注该数据。若数据符合或优于预期，则偏向利空金价；反之，若数据差于市场预期，则有望在短期内为金价提供一定上涨动力。

　　北京时间07:52，现货黄金现报2623.30美元/盎司。

前一页：Anzo Capita昂首资本官网：分析师称金价往年 1 月偏涨，质疑 2025 年 1 月是否会有意外

后一页：昂首资本官网：美元强势上扬，2025年喜迎“开门红”！深度剖析影响其全年走势的关键要素

帮助中心