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Anzo昂首资本：原油交易提醒：油价多头获多重利好，反转是否可期？

时间：2024-12-31 来源：Anzo官网作者：Anzo官网

　　美原油市场动态及相关分析

　　Anzo昂首资本——周二（12月31日），美原油在亚盘时段呈现小幅上涨态势，价格交投于71.45美元/桶附近。从基本面来看，由于假期因素影响，市场整体交投相对清淡。然而，在2024年收官之际，油价多头却有所发力。上周EIA库存数据超预期下降，这一因素有力地支撑了油价。与此同时，亚洲大国需求回暖的预期也有所升温，并且市场预期未来几周美国和欧洲气温下降将提振柴油需求，进而带动了油价反弹。

　　不过，就目前而言，基本面并未出现明显转向，且在收官之际油价出现反转的概率并不大。因此，需继续关注库存数据以及美元指数的变化，同时留意地缘局势所引发的情绪变化。在本交易日，应留意API原油库存变动，市场预期其减少300万桶，若如此，有望促使油价继续走强。

　　美联储降息预期及对油价的影响

　　据CME“美联储观察”数据显示，美联储2025年1月维持利率不变的概率为88.8%，降息25个基点的概率为11.2%，而前一天降息概率约为10.7%。到明年3月，维持当前利率不变的概率为46.2%，累计降息25个基点的概率为48.4%，累计降息50个基点的概率为5.4%。整体来看，美联储降息预期依然较弱，从中期角度不利于油价反转。

　　投资者对石油的押注及相关风险

　　投资者关注2025年风险，看涨石油押注在2024年倒数第二周达到四个月高位。随着投资者为特朗普重返白宫的新一年做好准备，截至12月24日当周，根据商品期货交易委员会的数据，基金经理将西德克萨斯中质原油净多头头寸增加21,694手，至182,895手。该周石油期货交易价格低于3美元，这表明看涨押注的增加是源于长期头寸变化，而非短期价格反应。一周前，对冲基金对价格上涨的押注增加了一年来的最高水平。尽管迫在眉睫的供应过剩和不温不火的需求给进入2025年的市场带来压力，但随着特朗普重返白宫以及乌克兰和中东冲突继续发酵，投资者仍准备应对上行风险。美国总统对主要石油出口国伊朗的立场，对交易者来说是一个关键的不确定因素。据Bridgeton Research称，本月早些时候，算法交易员转而持有WTI和布伦特原油净多头，并继续扩大这些头寸。

　　尼日利亚炼油厂恢复运营情况

　　尼日利亚周一称，该国瓦里炼油厂在近十年停产后已部分恢复运营。该国此前因经历系列长期停产，导致大部分燃料依赖进口。国有石油公司NNPC负责人Mele Kyari表示，工厂正在运行，但尚未完成100%的工作。据总统发言人Bayo Onanuga签署的声明，瓦里炼油厂日产量12.5万桶，现以60%产能运行。尼日利亚共有四家国有炼油厂，总产能44.5万桶/日，其中包括北部11万桶/日的卡杜纳炼油厂以及石油资源丰富的尼日尔三角洲包括瓦里在内的三家炼油厂。上个月，NNPC称已恢复尼日尔三角洲日产6万桶的哈科特港炼油厂，该公司原计划今年恢复所有四家炼油厂。

　　美国对乌克兰的援助情况

　　美国周一宣布向乌克兰提供近60亿美元的额外预算援助，美国总统拜登利用其任期内的最后几周向基辅增援。其中，拜登宣布向乌克兰提供25亿美元的额外安全援助。美国财政部长耶伦周一也表示，美国已向乌克兰提供了34亿美元的额外预算援助，在俄罗斯对乌克兰平民和基础设施的攻击日益加剧之际，为这个饱受战争蹂躏的国家提供关键资源。拜登在一份声明中称：“在我的领导下，美国将在我余下的任期内继续不懈努力，加强乌克兰在这场战争中的地位。”其声明包括从美国库存中提取的12.5亿美元援助和12.2亿美元的乌克兰安全援助计划（USAI）一揽子计划，这也是拜登在任内最后一个USAI一揽子计划。

　　美原油技术层面分析

　　从技术层面来看，美原油重返55日均线上方，且MACD指标开口向上，这意味着短期多头存在加速的可能性，需留意箱体压力72美元整数关是否能够突破。

北京时间10：05，美原油现报71.41美元/桶。

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