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昂首资本外汇：美联储降息预期趋缓，美元波动上行。“恐怖数据”将至，前瞻美元未来前景

时间：2025-01-16 来源：Anzo Capital 作者：Anzo官网

　　昂首资本外汇——周四（北京时间1月16日），现货黄金交投于2695.65附近。因美国核心通胀数据低于预期，通胀压力减弱，美元走低，这重新点燃了市场对美联储宽松周期可能尚未结束的期望。从汇率角度来看，2025年1月16日美元兑人民币汇率为7.3319，与前一交易日持平。

　　影响因素分析

　　市场对2025年美联储降息预期有所降温，推动美元指数持续波动上行。当市场预期美联储降息可能性降低时，投资者对美元的需求增加，促使美元相对其他货币升值。

　　全球经济虽呈现一定韧性，但仍面临投资疲软、生产率增长乏力以及债务高企等诸多挑战，导致全球经济增长低于疫情前平均水平。在此情形下，美元作为避险资产的属性可能受青睐，进而对其走势形成一定支撑。

　　美国劳工统计局数据显示，12月美国消费者物价同比上涨2.9%，符合经济学家预期，不包括食品和能源价格的核心通胀也符合预期，但低于前月。核心读数趋软，加上周二生产者物价数据的影响，致使美元应声下跌。

　　FX Street高级分析师Joseph Trevisani称：“通胀数据降温是交易员削减美元多头头寸的信号。”他认为，在确定通胀绝对回落之前，美联储对恢复降息会非常谨慎。

　　随着美国当选总统特朗普下周重返白宫，分析师预计其部分政策将促进经济增长，同时也会增加物价压力。BNY Markets美洲外汇和宏观策略主管John Velis表示，之后市场将关注未来的通胀报告，以确认通胀是否逐步放缓。他还补充称，即将上任的新政府可能颁布一些政策，颠覆许多人对今年上半年的基线预期。其预计美联储1月29日按兵不动，今年晚些时候才会根据通胀放缓进程恢复降息。

　　未来走势分析

　　经济基本面：若美国经济增长强劲、就业市场繁荣且通货膨胀处于合理区间，可能吸引更多资金流入，推动美元走强；反之，若经济增长乏力、失业率上升、通货膨胀过高或过低，都可能致使美元走弱。

　　货币政策：美联储的利率决策对美元走势影响重大。加息会增加美元吸引力，使投资者获得更高收益，推动美元升值；降息则可能导致美元资金流出，使美元面临贬值压力。

　　政治因素：美国的政治稳定性、政府财政政策以及国际政治局势变化都可能影响美元。例如，大规模财政支出计划可能引发对通货膨胀和债务水平的担忧，影响市场对美元的信心。

　　国际贸易关系：贸易摩擦、贸易顺差或逆差的变化都会作用于美元走势。美国贸易逆差扩大可能削弱美元，贸易顺差改善则可能支撑美元。

　　市场观点：高盛认为2025年“强美元”是外汇市场主旋律，且这一趋势将维持较长时间，推动因素包括美国经济韧性、强美元环境下资本流动的“虹吸效应”以及特朗普“关税政策”对全球贸易和资本流动的影响。也有机构认为美元2025年可能先跌后涨、前低后高。

　　本交易日还有一系列经济数据出炉，需重点关注美国12月零售销售月率（俗称“恐怖数据”）、美国初请失业金人数变动，留意美国12月进口物价指数月率，并关注地缘局势相关消息。

　　技术分析

　　根据外汇分析师观点，美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，盈利30个点以上设好止赢，在美国开市前撤出所有未成交挂单。此策略适合保证金交易，实盘可作参考。美元指数可在109.45-108.65的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标为区间下限。

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